Wkraczając w rok 2023, ze względu na słaby popyt w różnych regionach, światowy rynek polichlorku winylu (PVC) w dalszym ciągu boryka się z niepewnością.Przez większą część 2022 r. ceny PCW w Azji i Stanach Zjednoczonych wykazywały gwałtowny spadek i osiągnęły najniższy poziom przed wejściem w 2023 r. Wchodząc w 2023 r. w różnych regionach, po dostosowaniu przez Chiny swojej polityki zapobiegania i kontroli epidemii, rynek spodziewa się reakcji;Stany Zjednoczone mogą w dalszym ciągu podnosić stopy procentowe w celu zwalczania inflacji i ograniczenia krajowego popytu na PCW w Stanach Zjednoczonych.Azja, na czele której stoją Chiny, i Stany Zjednoczone zwiększyły eksport PCW w obliczu słabego popytu światowego.Jeśli chodzi o Europę, region w dalszym ciągu będzie borykał się z problemem wysokich cen energii i recesji inflacyjnej, a prawdopodobnie nie nastąpi trwałe ożywienie marży zysku przemysłu.
Europie grozi recesja
Uczestnicy rynku oczekują, że nastroje na europejskim rynku sody kaustycznej i PCW w 2023 roku będą zależeć od nasilenia recesji i jej wpływu na popyt.W łańcuchu przemysłu chloro-alkalicznego zyski producentów wynikają z efektu równoważenia sody kaustycznej i żywicy PCW, w przypadku której jeden produkt może zrekompensować stratę drugiego.W 2021 roku na oba produkty będzie duży popyt, z dominacją PCV.Jednak w 2022 r. popyt na PCW spadł, ponieważ produkcja chloro-alkalicznych została zmuszona do zmniejszenia wsadu w obliczu gwałtownie rosnących cen sody kaustycznej ze względu na trudności gospodarcze i wysokie koszty energii.Problemy z produkcją chloru gazowego doprowadziły do ograniczonych dostaw sody kaustycznej, co przyciągnęło dużą liczbę zamówień na ładunki z USA, spychając ceny eksportowe USA do najwyższego poziomu od 2004 r. W tym samym czasie ceny spot PCW w Europie gwałtownie spadły, ale pozostaną do najwyższych na świecie do końca 2022 r.
Uczestnicy rynku spodziewają się dalszego osłabienia europejskich rynków sody kaustycznej i PCW w pierwszej połowie 2023 r., w miarę tłumienia popytu końcowego przez inflację.Sprzedawca sody kaustycznej powiedział w listopadzie 2022 r.: „Wysokie ceny sody kaustycznej powodują zniszczenie popytu”.Niektórzy handlowcy twierdzą jednak, że rynki sody kaustycznej i PCW ustabilizują się w 2023 r., a europejscy producenci mogą w tym okresie skorzystać na wysokich cenach sody kaustycznej.
Spadek popytu w USA zwiększa eksport
Wkraczając w rok 2023, zintegrowani producenci chloro-alkalicznego w USA utrzymają wysokie obciążenia operacyjne i wysokie ceny sody kaustycznej, podczas gdy oczekuje się, że niskie ceny i popyt PCW utrzymają się, podają źródła rynkowe.Od maja 2022 roku cena eksportowa PCW w Stanach Zjednoczonych spadła o prawie 62%, natomiast cena eksportowa sody kaustycznej wzrosła od maja do listopada 2022 roku o prawie 32%, a następnie zaczęła spadać.Moce produkcyjne sody kaustycznej w USA spadły o 9% od marca 2021 r., głównie z powodu serii przestojów w Olin, które również przyczyniły się do wyższych cen sody kaustycznej.Wkraczając w rok 2023, siła cen sody kaustycznej również ulegnie osłabieniu, choć tempo spadku może być wolniejsze.
Westlake Chemical, jeden z amerykańskich producentów żywicy PCW, również zmniejszył obciążenie produkcyjne i zwiększył eksport ze względu na słaby popyt na trwałe tworzywa sztuczne.Choć spowolnienie podwyżek stóp procentowych w USA może doprowadzić do wzrostu popytu krajowego, uczestnicy rynku twierdzą, że ożywienie na świecie zależy od odbicia popytu krajowego w Chinach.
Skoncentruj się na potencjalnym ożywieniu popytu w Chinach
Azjatycki rynek PCW może odbić się na początku 2023 r., ale źródła rynkowe podają, że ożywienie pozostanie ograniczone, jeśli chiński popyt nie wróci w pełni.Ceny PCW w Azji gwałtownie spadną w 2022 r., a notowania w grudniu tego roku osiągną najniższy poziom od czerwca 2020 r. Wydaje się, że te poziomy cen pobudziły zakupy na rynku kasowym, zwiększając oczekiwania, że spadek mógł osiągnąć dno, podają źródła rynkowe.
Źródło wskazało również, że w porównaniu z 2022 r. spotowa podaż PCW w Azji w 2023 r. może utrzymać się na niskim poziomie, a obciążenie operacyjne ulegnie zmniejszeniu ze względu na wpływ produkcji krakingu upstream.Źródła handlowe spodziewają się, że na początku 2023 r. napływ ładunków PCW pochodzącego z USA do Azji spowolni. Źródła amerykańskie podają jednak, że jeśli chiński popyt odbije się, co doprowadzi do ograniczenia chińskiego eksportu PCW, może to spowodować wzrost eksportu z USA.
Według danych celnych w kwietniu 2022 r. chiński eksport PCW osiągnął rekordową wartość 278 000 ton. W dalszej części 2022 r. chiński eksport PCW spowolni PCV.W październiku 2022 r. wielkość eksportu PCW z Chin wyniosła 96 600 ton, co stanowi najniższy poziom od sierpnia 2021 r. Niektóre źródła z rynku azjatyckiego podają, że chiński popyt odbije w 2023 r., gdy kraj dostosuje swoje środki przeciwepidemiczne.Z drugiej strony, ze względu na wysokie koszty produkcji, do końca 2022 r. wskaźnik obciążenia operacyjnego chińskich fabryk PCW spadł z 70% do 56%.
Czas publikacji: 14 lutego 2023 r